Netflix simplifica a oferta para adquirir Warner Bros, mantendo o valor inicial

A Netflix simplificou a oferta de aquisição da Warner Bros Discovery para 27,75 dólares por ação, mantendo o valor total, mas passando a ser integralmente em dinheiro.
A mudança visa acelerar a aprovação dos acionistas, com votação prevista até abril de dois mil e vinte e seis.
O valor total da operação fica em cerca de 82,7 mil milhões de dólares, sem componente em ações.
A Netflix garantiu financiamento de 59 mil milhões de dólares para apoiar a aquisição, que inclui o catálogo da Warner e o serviço HBO Max.
A compra enfrenta a concorrência da Paramount Skydance, que pediu divulgação de detalhes e cuja contraproposta já foi rejeitada pelo conselho da Warner Bros Discovery.

Netflix ajusta a proposta para adquirir a Warner Bros Discovery (WBD) mantendo o valor inicial, com o objetivo de acelerar a votação dos acionistas. A oferta passa a ser integralmente em dinheiro, substituindo a componente de ações.

A empresa afirma que a transação mantém 27,75 dólares por ação da WBD (23,25 USD em dinheiro + 4,50 USD em ações da Netflix, na oferta anterior), mas agora todo o montante será pago em dinheiro. A mudança pode acelerar o processo de aprovação até abril de 2026.

Detalhes e contexto

A Netflix diz que a alteração facilita a aprovação, num momento de disputa com a Paramount Skydance, interessada na compra total da Warner. O acordo original foi apresentado a 5 de dezembro.

A Warner Bros Discovery já rejeitou uma contraproposta da Paramount e, em dezembro, o conselho qualificou a proposta da Netflix como preferencial. O montante total da operação ronda os 82,7 mil milhões de euros, segundo a avaliação inicial.

Financiamento e implicações

A Netflix assegurou financiamento de 59 mil milhões de dólares com bancos de Wall Street para sustentar a aquisição e mantém capacidade para financiamento adicional, conforme analistas. A transação, se concluída, representaria a maior consolidação no setor desde a aquisição da Fox pela Disney em 2019.

Pertinência regulatória

O processo pode enfrentar oposição política e escrutínio regulatório, dado o impacto na indústria do entretenimento e no mercado de streaming. A Paramount Subaru não foi incluída no negócio, mantendo a concorrência sob observação.