- A Pershing Square Capital Management apresentou uma proposta não vinculativa, em dinheiro e ações, para adquirir o Universal Music Group por cerca de 55 mil milhões de euros.
- A operação prevê a fusão entre a Pershing Square SPARC Holdings e o UMG, dando origem à Nova UMG, com sede em Nevada e cotada na Bolsa de Nova Iorque.
- Os acionistas do UMG receberiam 9,4 mil milhões de euros em dinheiro (5,05 euros por ação) e 0,77 ações da Nova UMG por cada ação de UMG, totalizando cerca de 55,7 mil milhões de euros.
- A contrapartida correspondente implica aproximadamente 30,40 euros por ação do UMG, com um prémio de 78% sobre o preço de fecho de 2 de abril, caso todos optem por ações da Nova UMG.
- O presidente executivo da Pershing Square, Bill Ackman, disse que muitos problemas que afetam as ações do UMG podem ser resolvidos com a transação; na semana anterior, o UMG anunciou um programa de recompra de 500 milhões de euros.
A Pershing Square Capital Management apresentou uma oferta não vinculativa para adquirir o Universal Music Group (UMG) por cerca de 55 mil milhões de euros. A proposta é em dinheiro e ações e foi apresentada ao conselho de administração do UMG, nesta terça-feira.
A transação prevê a fusão entre o UMG e a Pershing Square SPARC Holdings. A nova empresa combinada ficaria sediada em Nevada (EUA) e cotaria na Bolsa de Nova Iorque. A mudança de sede para os EUA está ligada à natureza da operação.
Os acionistas do UMG receberiam 9,4 mil milhões de euros em dinheiro, equivalentes a 5,05 euros por ação, mais 0,77 ações da Nova UMG por cada ação. Se todos escolherem ações, o valor estimado sobe para 30,40 euros por ação, com um prémio de 78% face ao preço de fecho de 2 de abril, totalizando cerca de 55,7 mil milhões.
A Pershing Square aponta que o baixo desempenho recente das ações do UMG resulta de factores alheios à atividade musical, que podem ser resolvidos com a transação. Entre os motivos citados estão a participação de 18% do grupo Bolloré, o adiamento da listagem nos EUA e o uso subótimo do balanço.
Na semana passada, o UMG anunciou um programa de recompra de ações no valor de 500 milhões de euros, o primeiro desde a entrada na bolsa em setembro de 2021. As ações do UMG, listadas na Euronext Amesterdão, registraram subida de quase 11% hoje, apesar de terem apresentado queda anual acima de 13%.
Contexto e próximos passos
A proposta é não vinculativa, o que implica que ainda pode ser retirada ou modificada. O conselho do UMG analisará a viabilidade e as condições antes de avançar com negociações formais. A fusão conservava a identidade corporativa da nova UMG, sujeita às aprovações regulatórias.
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