Bill Ackman prop\u00f4s uma opera\u00e7\u00e3o de 56 mil milh\u00f5es de euros para fundir a Universal Music Group (UMG) com o ve\u00edculo de aquisi\u00e7\u00e3o Pershing Square SPARC Holdings, sediado nos EUA. A oferta prev\u00ea um pr\u00e9mio de 78% face ao pre\u00e7o de fecho anterior e pode gerar cota\u00e7\u00e3o prim\u00e1ria na Nasdaq.<\/p>\n
A proposta combina dinheiro e a\u00e7\u00f5es: 5,05 euros em dinheiro por a\u00e7\u00e3o, total de 9,4 mil milh\u00f5es de euros, mais 0,77 a\u00e7\u00f5es da nova entidade resultante da fus\u00e3o. O financiamento inclui 2,5 mil milh\u00f5es de euros de Pershing Square e 5,4 mil milh\u00f5es em nova d\u00edvida, al\u00e9m da venda da participa\u00e7\u00e3o da UMG na Spotify, estimada em 1,5 mil milh\u00f5es de euros ap\u00f3s impostos e pagamentos a artistas.<\/p>\n
O neg\u00f3cio prev\u00ea a listagem prim\u00e1ria na Bolsa de Nova Iorque, objetivo j\u00e1 estudado pela UMG, que adiou por condi\u00e7\u00f5es de mercado. A opera\u00e7\u00e3o envolveria o cancelamento de cerca de 17% das a\u00e7\u00f5es da UMG. O plano tamb\u00e9m prev\u00ea regras de governa\u00e7\u00e3o, com Michael Ovitz escolhido para presidir o conselho, acompanhado por dois representantes da Pershing Square.<\/p>\n
As a\u00e7\u00f5es da UMG chegaram a subir 24% durante a sess\u00e3o de ter\u00e7a-feira em Amesterd\u00e3o, ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o da proposta. Nem a UMG nem os principais acionistas comentaram publicamente.<\/p>\n
Dados da Bloomberg indicam que a Vivendi SE det\u00e9m perto de 10% da UMG e a Tencent Holdings cerca de 11%. Outros investidores importantes tamb\u00e9m devem influenciar o desfecho do neg\u00f3cio.<\/p>\n
Analistas consideram que a viabilidade da proposta depende do alinhamento com o maior acionista da UMG. O ve\u00edculo Bollor\u00e9 SE, ligado \u00e0 fam\u00edlia Bollor\u00e9, det\u00e9m mais de 18% do capital e \u00e9 o maior acionista, al\u00e9m de ser acionista da Vivendi.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"